Micron: "수급 균형이 언제 올지 보이지 않는다" — 2027년 물량 75%는 이미 팔렸다

메모리 가격 급등 → 삼성 HBM4 증설에 이어, 이번엔 공급자가 직접 말했습니다. Micron의 2026 회계연도 4분기(9월 3일 마감) 실적 발표가 9월 30일에 있었습니다. 수치는 SEC 제출 보도자료에서, CEO 발언은 The Next Web 보도에서 가져왔습니다.

숫자

	2026 FY Q4	전년 동기
매출	$54.23B	$11.32B
영업이익	$43.75B	—
순이익(GAAP)	$37.70B	—
연간 매출(FY2026)	$133.19B	$37.38B

보도에 따르면 DRAM 매출은 343% 늘어 398억 달러, NAND는 526% 늘어 141억 달러입니다. 다음 분기 가이던스는 매출 615억 ± 15억 달러, GAAP 매출총이익률 약 86%입니다. 메모리 회사의 매출총이익률 86%는 그 자체로 공급 부족의 크기를 말합니다.

CEO 발언

• 메모리와 스토리지 공급은 2027년과 2028년에 2026년보다 훨씬 빠듯할 것
• "수급이 균형으로 돌아올 시점에 대한 가시성이 없다"
• 2027년 생산량의 75% 이상이 이미 고객에게 계약됨
• 신규 클린룸은 2028년 가동, 그러나 생산은 서서히 증가. 아이다호 ID2 팹은 2028년 말 웨이퍼 생산 시작

소비자 쪽에 이미 온 것

보도가 든 사례 둘 — 라즈베리파이가 2GB 모델 가격을 12.5달러 올렸고(Pi 4 2GB: 35 → 67.5달러), 삼성은 메모리 비용을 이유로 갤럭시 S26 대부분 모델을 약 100달러 올렸습니다. HBM이 2027년 업계 DRAM 생산능력의 약 30%를 가져갈 것이라는 삼성 추정도 인용됩니다(2026년 20%).

글에 없는 것

가격 전망 수치는 없습니다. SK하이닉스나 삼성의 공식 입장도 없습니다. "2028년까지"가 "2028년에 풀린다"는 뜻은 아닙니다 — 그는 시점이 보이지 않는다고 했습니다.

실무에서 할 일

8월 글의 결론이 공급자의 입으로 확인됐습니다. 서버 증설, 장비 교체, 로컬에서 큰 모델을 돌릴 머신 구매 — 2027년에 하기로 한 것이 있다면 지금 하는 쪽이 싸다는 것이 이 숫자들이 말하는 바입니다. 클라우드도 예외가 아닙니다. 메모리 많은 인스턴스의 가격이나 가용성이 바뀔 수 있으니 예약 인스턴스 계약을 검토할 시점입니다.